CERCLE DE L'EPARGNE, DE LA RETRAITE ET DE LA PREVOYANCE

Le Cercle des Epargne, de la retraite et de la prévoyance est un centre d'études et d'information indépendant qui a pour objet de réaliser des études et d'informer les épargnants sur toutes les questions relatives à l'épargne, la retraite et la prévoyance

Il bénéfice de l'appui et de l'expertise d'un Conseil scientifique et du soutien d'AG2R La Mondiale

Pour plus de renseignements et pour tous les contacts presse, vous pouvez nous contacter au 06 13 90 75 48

vendredi 29 avril 2011

PERCO en progression mais sans plus

L'Association Française de Gestion a communiqué les résultats du PERCO pour l'année 2010.

Ainsi, à la fin de l'année dernière, l'encours du PERCO a atteint 4 milliards d'euros contre 3 en 2009, en progression de 35 %.

Le nombre d’entreprises équipées atteint 123 000, en hausse de 18 %. 2,8 millions de salariés sont désormais potentiellement couverts par un PERCO.

Le nombre de salariés adhérents s'élève à  690 000, en hausse de 27 %.

Lire le communiqué de l'AFG

ISF et la prime aux salariés : les derniers ajustements du Gouvernement

Dans le cadre d'une interview au quotidien "Les Echos", le Ministre du Budget et des Comptes Publics, François Baroin, a confirmé le réaménagement de l'ISF et son application dès cette année avec un report des déclarations. Les systèmes ISF PME et ISF don seront conservés.

LA première tranche de l'ISF sera supprimée avec à la clef la sortie de 300 000 assujettis. Le nouveau barème sera de 0,25 % au-dessus de 1,3 million et de 0,55 % au-delà de 3 millions d'euros. Un dispositif de lissage sera applicable pour éviter les phénomènes de ressaut.

L'ISF devrait rapporter 2,3 milliards d'euros contre 3,7 milliards en 2010. La compensation proviendra d'un alourdissement de la fiscalité sur les successions les plus importantes et sur un durcissement du régime des donations.

L'exit tax devrait rapporter 200 millions d'euros. Tout contribuable vendant ses actifs français durant les 8 années après son départ sera taxé comme s'il était resté en France. Une taxe sur les résidents étrangers ayant une résidence en France permettra de récupérer 200 millions d'euros. Cette taxe sera assise sur la valeur foncière de leur propriété.

Sur les dividendes, François Baroin a confirmé qu'avant l'été un dispositif serait adopté.

A ce titre, le président de la République avait réuni le mercredi 20 avril le Premier ministre, la ministre de l’Economie, des Finances et de l’Industrie, le ministre du Budget, des comptes publics, de la fonction publique et de la réforme de l’Etat, et le ministre du Travail, de l’Emploi et de la Santé afin de définir les mesures concernant le partage de la valeur entre les salariés et les actionnaires bénéficiant de la distribution de dividendes.

Il a été arrêté les principes suivants :

Dans les entreprises de plus de 50 salariés, qui bénéficient déjà du dispositif légal de participation, une prime sera versée aux salariés lorsque le montant des dividendes versés aux actionnaires est en augmentation. Son montant sera fixé au terme d’une négociation dans l’entreprise. Elle sera exonérée de charges sociales dans la limite d’un plafond, et soumise à CSG/CRDS et au forfait social.

Dans les entreprises de moins de 50 salariés, un dispositif analogue sera prévu mais de caractère facultatif.

Pour mémoire, les sociétés du CAC 40 ont versé pour 43 milliards d'euros de dividendes en 2011 contre 39,9 milliards d'euros en 2010 et 35 en 2009.

Selon du Ministre du Budget, 40 000 entreprises sont potentiellement concernées et employant 8 millions de salariés.

jeudi 28 avril 2011

Les revenus et le patrimoine des ménages par l'INSEE

L'Insee vient de publier son étude annuelle sur les revenus et le patrimoine des ménages.

cette étude révèle que 94 % des ménages détiennent un patrimoine privé. Deux tiers des ménages possèdent à la fois des actifs financiers et des biens immobiliers. Les manages jeunes sont sans surprise les moins bien dotés en patrimoine. Ils possèdent en règle générale un livret d'épargne. Le développement du patrimoine s'effectue en milieu de cycle d'activité. Les plus modestes privilégient les produits moins risqués ; les ménages à revenus moyens privilégient les outils de transmission quand les plus aisés optent pour la diversification de leur patrimoine et l'immobilier.

l'âge, le statut professionnel, l'origine social jouent des rôles clef dans la composition du patrimoine des ménages français.

Les ménages sans patrimoine sont en situation de précarité et habitent, en règle générale, dans une grande agglomération.

Pour en savoir plus

mercredi 27 avril 2011

Assurance-vie : la collecte toujours en baisse

La collecte nette d'assurance-vie (versements moins retraits) est encore en recul au mois de mars 2011. Par rapport au résultat de 2010, le repli est de 50 %.

Pour le premier trimestre 2011, la collecte nette est la plus faible enregistrée depuis que l'indicateur a été institué en 2005.

Selon les données de la FFSA et du GEMA, le recul de 54%, à 3,1 milliards d'euros, s'explique tout à la fois par une baisse des versements et par une hausse des prestations (retraits effectués sur les contrats).

La concurrence de l'immobilier et la baisse des rendements des contrats d'assurance-vie expliquent sans nul doute ces résultats.

La part des contrats en euros reste dominante, avec plus de 85% des versements.

Les prestations sont en hausse de 13% sur les trois premiers mois de l'année, à 26,5 milliards.

La collecte nette restant positive, le total des sommes placées sur des contrats d'assurance-vie s'élevait, fin mars, à 1.354 milliards d'euros.

Pour plus d'information, aller sur le site de la FFSA

mardi 26 avril 2011

Livret A : une nouvelle hausse du taux possible

Avec la progression des prix et la remontée des taux, il est fort probable que le taux du Livret A soit relevé au mois d'août. Il devrait passer de 2 à 2,25 %. Un éventuel à 2,5 % est peu probable cet été mais possible avant les échéances électorales de 2012.

vendredi 22 avril 2011

La population active françaie va continuer de progresser

Du fait de la réforme des retraites et du maintien du taux de fécondité autour de 2 points, la population active devrait continuer à augmenter jusqu'en 2060 selon une étude de l'INSEE rendue publique le 22 avril 2011.
La population active devrait passe en un demi-siècle de 29 à 31,2 millions de personnes.Selon cette étude, l'activité des 60-64 ans continuera de progresser, comme depuis le début des années 2000. Elle avait diminué régulièrement depuis 1975. Les 55-59 ans resteront quant à eux également plus longtemps en emploi. Le taux d'activité des femmes appartenant à cette classe d'âge devrait passer de 61% aujourd'hui à 77% en 2060 et celui des hommes, de 69% à 80%.

En ce qui concerne le taux d'activité des 15-24 ans - qui ne baisse plus depuis le milieu des années 1990, en lien avec l'arrêt du mouvement d'allongement des études -, il devrait selon l'INSEE progresser avant de se stabiliser.

lire l'étude de l'INSEE

mardi 19 avril 2011

Actualité économique et financière

Les équipes de Generali Investments France reviennent sur l'actualité économique et financière de ces derniers jours.

Après une belle envolée à la fin mars et au début du mois d’avril, le marché n’a pas trouvé de moteur assez puissant pour maintenir le cap haussier. Certes, le FMI a confirmé la reprise économique mondiale, avec des prévisions de croissance maintenues à 4,4% en 2011 et 4,5% en 2012, malgré les problèmes rencontrés par le Japon et l’envolée des cours du pétrole. Cependant, en début de semaine, de nouvelles secousses sismiques dans l’archipel nippon et le relèvement du seuil d’alerte de la centrale nucléaire de Fukushima au niveau 7 (le plus élevé) ont provoqué des prises de bénéfices, notamment sur les matières premières. Autre motif d’inquiétude et non des moindres, l’inflation fait de nouveau parler d’elle un peu partout dans le monde. En Chine, où la croissance reste forte, un nouveau durcissement de la politique monétaire serait imminent. Aux Etats-Unis, la publication d’une augmentation significative des prix à la production pourrait inciter la Réserve fédérale à passer à l’action. En Europe, il semble inévitable que la BCE poursuive sa politique de hausse des taux, après la publication d’une progression de 2,7% des prix sur un an en mars dans la Zone Euro. Par ailleurs, les investisseurs n’ont pas vu d’un très bon oeil la remontée vertigineuse des taux des obligations grecques, signe que le marché redoute une prochaine restructuration de la dette du pays. Les déclarations de Dominique Strauss-Kahn, le patron du FMI, selon qui la Grèce devrait « s'en sortir », n'ont pas suffi à enrayer la dynamique baissière. En outre, Moody’s a dégradé de deux crans la dette de l’Irlande, qui est ainsi passée de Baa1 à Baa3, et qui a été assortie d'une perspective négative. Enfin, les premiers résultats américains n’ont pas soulevé l’enthousiasme (Alcoa, Google…). Lors de la semaine à venir, les publications de chiffres d’affaires et de résultats seront plus nombreuses, ce qui permettra de tirer de meilleures conclusions sur leur qualité.

consulter la lettre

lundi 18 avril 2011

Chine, un tiers des réserves de change mondiales

Les réserves de change de la Chine ont progressé de 200 milliards de dollars entre fin décembre 2010 et fin mars 2011. Elles ont atteint 3.040 milliards de dollars à la fin du mois de mars d’après la Banque populaire de Chine. Elles sont trois fois supérieures à celles du Japon. les réserves de change mondiales s'élèvent à 10 000 milliards d'euros.


Cette progression de 7,3 % au premier trimestre, contre 7,6 % au quatrième trimestre 2010, ne résulte pas des excédents commerciaux. Si le solde commercial de l'empire du Milieu reste structurellement excédentaire, il n'en demeure pas moins que Pékin a annoncé son premier déficit commercial trimestriel depuis sept ans en raison de la progression des cours des matières premières et à un pic d'importation à l'occasion du Nouvel An chinois.

La Chine afin de limiter l’appréciation du yuan doit continuer à accumuler des réserves de change.


Les fluctuations du dollar explique les variations des réserves Celles-ci sont en effet mesurées en dollars mais composées, pour une part non spécifiée, d’autres devises. Le repli du dollar au premier trimestre a donc amplifié la hausse des réserves. En données ajustées, la hausse des réserves s’élèverait à 5,2%, soit un peu moins que la progression brute de 7,3 %, d’après Steven Englander, responsable de la stratégie change pour le G10 chez Citi.

vendredi 15 avril 2011

Fiscalité du patrimoine


Le Gouvernement a annoncé le 12 avril les grandes lignes de la fiscalité du patrimoine qui donneront lieu à un projet de loi qui sera présenté en Conseil des Ministres le 11 mai prochain et ensuite examiné au Parlement dans le courant du mois de juin.

ce projet prévoit :

La suppression du bouclier fiscal Ce bouclier concernait 16 000 personnes et coûtait 600 millions d'euros.

La suppression de la première tranche de l'ISF

Cette suppression concernera  500 000 ménages actuellement soumis à l'ISF ou sont sur le point de l'être. le seuil de déclenchement de l'ISF passe de 800 000 à 1,3 million d'euros.

L'ISF serait allégé de 1,5 milliard d'euros sur les 4 milliard qu'il rapportait.

L'allègement du barème de l'ISF

Deux  taux (0,25% et 0,5%) applicable dés le premier euro remplaceront le barème progressif qui d'étaliat de 0,55 à 1,8 %.

Entre 1,3 et 3 millions d'euros de patrimoine, le taux d'imposition sera de 0,25% et les redevables de cette tranche n'auront plus à faire de déclaration d'ISF (leur patrimoine sera porté sur la déclaration de revenus et ils paieront cet impôt en même temps que l'impôt sur le revenu).
Au-delà de 3 millions de patrimoine, le taux d'imposition sera de 0,5% et les assujettis auront à remplir une déclaration d'ISF comme aujourd'hui.

La perte de recettes liée à la réduction de l'ISF est compensée par un alourdissement des droits pesants sur la transmission des gros patrimoines les plus importants. le coût des mesures sur l'ISF est de 300 millions pour la suppression de la première tranche et de 600 millions pour l'allègement du barème.

Les taux des deux dernières tranches du barème des droits de succession seront augmentés de 5 points. Cette mesure  touchera les patrimoines de plus de 4 millions d'euros. Le délai de reconstitution de l'abattement pour les donations est porté de 6 à 10 ans et les réductions des droits de donation liées à l'âge sont supprimées.

Le Gouvernement a décidé la création d'une nouvelle « exit tax » afin selon ses dires de dissuader l'exil fiscal. Cette taxe sera assise sur les plus-values sur titres constatées lors du transfert de la résidence fiscale hors de France et exigibles en cas de cession des titres dans les 8 années qui suivent.

Le Gouvernement a renoncé au durcissement du régime fiscal de l'assurance-vie et à la la création d'une tranche d'impôt sur le revenu supplémentaire à 45%.

mercredi 13 avril 2011

L'assurance-vie saine et sauve

Les arbitrages sur la réforme fiscale du patrimoine sont tombés. Le bouclier fiscal est définitivement supprimé et la contrepartie est le relèvement du seuil de la première tranche de l'ISF de 800 000 0 1,3 million d'euros avec également une baisse des taux.

La réduction de l'ISF serait compensée par un durcissement de la fiscalité sur les successions et une diminution des dispositifs de réduction de l'ISF via le financement des PME.

A priori, la majorité a décidé de ne pas modifier le régime fiscal de l'assurance-vie.

lundi 11 avril 2011

Protection des assurés : un nouveau projet de loi

La ministre de l'Economie, Christine Lagarde, a déclaré dans le cadre d'une interview publié dans le Parisien du 11 avril 2011 que le Gouvernement entend instituer un délai unique de résiliation des polices d'assurance.


"Je souhaite qu'il n'y ait plus qu'un seul délai pour pouvoir résilier sa police d'assurance". "Tout le monde devra systématiquement être averti vingt jours avant la date anniversaire de son contrat", a-t-elle souligné. "Cela vaudra pour les assurances automobile, deux-roues, multirisques habitation, complémentaires santé souscrites à titre individuel ou vols de téléphone portable."

L'objectif poursuivi est de rendre plus claires les contrats et les droits des assurés. "A réception de l'appel de paiement de sa prime, tout assuré doit savoir qu'il a la possibilité de résilier sa police d'assurance", a-t-elle mentionné.

Ces mesures devront entrer en vigueur "avant la fin de l'année" et seront prochainement incorporées dans un projet de loi.

la Ministre de l'Economie souhaite, par ailleurs, améliorer les dispositifs de comparaison des contrats d'assurance afin qu'ils ne portent pas que sur le tarifs mais aussi sur les garanties.

jeudi 7 avril 2011

La dette publique française dépasse 80 % du PIB

En 2010, la dette publique française est passée de 78,3 à 81,7 % du PIB. Elle s'établit désormais à 1591,2 milliards d'euros contre 1492,7 un an auparavant. Elle dépasse sensiblement le montant de l'encours de l'assurance-vie qui est de 1300 milliards d'euros.

La dette de l'Etat est passée de 1167 à 1245 milliards d'euros ; celles des administrations locales a atteint 160 milliards d'euros contre 155 milliards d'euros fin 2009.  La dette des administrations sociales est passée de 151 à 170 milliards d'euros.

Pour en savoir plus

 

mercredi 6 avril 2011

Rachat de contrat d'assurance-vie et ISF : jurisprudence de la Cour de Cassation

Dans une décision rendue le 15 mars dernier, la Cour de Cassation a indiqué que du fait qu'un contrat d’assurance vie était à la base rachetable, la valeur de rachat devait être incluse dans l’assiette de l’impôt de solidarité sur la fortune même si des restrictions avaient été apportées, dans le cadre de la délégation effectuée à titre de garantie d'un emprunt et même si les souscripteurs avaient renoncé à effectuer des rachats durant la durée de leur emprunt.

(Cass. com. 15 mars 2011 n° 10-11.575 (n° 268 F-PB), DGFiP c/ Felciai)

mardi 5 avril 2011

Rapport annuel de l'ACP

L'ACP est l'autorité de contrôle commune aux banques et aux assureurs.  Ell est née de la fusion de l'ACAM et de la Commission bancaire. Elle est avec l'AMF l'une des deux grandes autorité de contrôle du secteur financier franaçis. Elle vient de publier son premier rapport annuel dans lequel elle souligne la solidité des deux secteurs "banque" et "assurance".

Consulter le rapport annuel

Consulter le document de présentation synthétique

lundi 4 avril 2011

Pas touche à l'assurance-vie, sondage FFSA

La Fédération Française des Sociétés d'Assurances a, avec Logica, réalisé un sondage réalisé par IPSOS sur l'épargne et notamment sur la fiscalité de l'assurance-vie.

Selon cette enquête qui confirme celle du Cercle, en cas de durcissement de la fiscalité, 59 % des souscripteurs seraient prêts à changer leur stratégie d'épargne. 35 % opteraient pour de nouveaux placements et 24 % seriaent prêts à fermer leur contrat. Aujourd'hui 64 % de l'encours de l'assurance-vie a plus de 8 ans.

Seuls 8 % des Français considèrent qu'il faut accroître la taxation de l'assurance-vie. Ils sont favorables à un durcissement de la taxation des oeuvres d'art ou des actions.

Consulter le dossier complet

La CSG stagne, c'est la faute au capital

le capital a toujours tort. AInsi, selon les derniers résultats de m'INSEE publiés jeudi 31 mars, al CSG ne s'est accru en 2010 que de 1,3 %. Pour l'Agence centrale des organismes de sécurité sociale, la hausse ne serait que de 0,1 %.

En 2009, la CSG avait baissé de 2,6 milliards d'euros du fait de la contraction de la masse salariale. En 2010, celle-ci a augmenté de 2 %.

La faible progression de la CSG serait due à la stagnation des revenus non salariaux et également des ressources liées à la participation et à l'intéressement.

La CSG a néanmoins rapporté 83,8 milliards d'euros en 2010 contre 82,8 milliards d'euros en 2009 et 62,2 milliards d'euros en 2004.

71,8 % de la CSG provient des revenus d'activité (salaire, intéressement...), de 16,8 % des revenus de remplacement (pensions...), de 10,8 % des revenus du capital et de 0,6 % des jeux.