Retraite, juste un autre monde : le livre de Philippe Crevel en vente le 21 novembre 2014

"Retraite, juste un autre monde" de Philippe Crevel chez Temporis 

Un essai, un guide afin de faire le point sur la retraite et la meilleure façon de la préparer financièrement.

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Projet de loi de finances : quand le gouvernement oublie les coûts cachés de la lutte contre la fraude fiscale | Atlantico.fr

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Epargne salariale : où en est la réforme ?

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Pauvreté des seniors, le retour : la fin de la parenthèse enchantée pour les retraités | Atlantico.fr

Philippe Crevel a répondu à la rédaction d'Atlantico après la publication du rapport sur la pauvreté en France du Secours Catholique



Pauvreté des seniors, le retour : la fin de la parenthèse enchantée pour les retraités | Atlantico.fr

Petite augmentation des crédits aux entreprises !

A la fin septembre 2014, les encours de crédits mobilisés et mobilisables (hors Divers SCI) des PME, ETI et GE atteignent 929,0 milliards d’euros, soit une progression de + 1,8 % en glissement annuel.

Les encours de crédits mobilisés par la seule population des PME ralentissent légèrement (+ 1,9 % à fin septembre 2014, après + 2,2 % à fin août et + 2,0 % à fin juillet)

L’encours de crédits mobilisés, en glissement annuel à fin septembre 2014, augmente de 1,0 % pour les ETI et de + 0,7 % pour les grandes entreprises.

Par ailleurs, les ETI et les grandes entreprises disposent de sources alternatives de financement sur les marchés, en particulier par émission de titres.

Epargne et Vous : faut-il vendre son or ?

Impôts locaux, des augmentations en vue

Il n'est pas certain que la taxe sur les résidences secondaires voie le jour en revanche, il est sur que les valeurs locatives qui servent d'assiette aux impôts directs locaux seront revalorisées en 2015. Le Gouvernement a opté pour un taux de 0,9 % soit le taux d'inflation attendu l'année prochaine. 

Mais, depuis deux ans, le taux d'inflation prévue est plus élevé que le taux d'inflation réalisé. Il aurait été logique comme cela est l'usage pour les prestations sociale que le Gouvernement fasse une correction. Mais au moment où l'administration réduit ses dotations aux collectivités locales, il n'a pas souhaité ouvrir un nouveau front avec les élus locaux. 

Le Parlement qui, déjà, en 2013 et 2014 avait surévalué le montant de l’inflation à venir et de fait permis aux collectivités territoriales de disposer de davantage de recettes confirme cette orientation pour le budget 2015 en écartant la possibilité de fixer un taux équilibré prenant en compte l’erreur d’anticipation des années passées. Ainsi en 2013, la revalorisation avait été fixé à 1,8 % par le Parlement quand l’inflation réelle s’est finalement établi à 0,9 %.

Selon la Cour des comptes sur la hausse des impôts locaux des ménages, évaluée à 1,8 milliard d’euros en 2013, 840 millions provenaient de la revalorisation forfaitaire des bases.  La taxe d’habitation et la taxe foncière auraient ainsi progressé de 3,8 % dans le communes dont 3,1 % sont imputables aux bases locatives.

Le Gouvernement et la tentation de l'étatisation des caisses complémentaires

Les régimes complémentaires des salariés, l'AGIRC et l'ARRCO, se sont créés à côté du régime général et de manière indépendante. Initialement, ce sont les cadres qui ne bénéficiaient que d'une faible couverture dans le cadre du régime de base qui ont pris l'initiative de monter l'AGIRC. Gérer de manière paritaire, l'AGIRC et l'ARRCO avaient réussi à maintenir une relative indépendance. Certes, les deux régimes avaient du accepter sans compensation la retraite à 60 ans. Par ailleurs, l'Etat a toujours été très vigilant en ce qui concerne les décisions prises dans le cadre des négociations au sein de ces deux régimes. Les difficultés financières actuelles et surtout à venir conduisent le gouvernement à s'immiscer dans la gestion de ces deux régimes. 

Le gouvernement souhaite que les Urssaf centralisent les prélèvements actuellement récupérés par les caisses Agirc et Arrco. En s'attaquant aux ressources au nom de la simplification, le Gouvernement évidemment tente de prendre le contrôle des caisses complémentaires. 

Le Premier Ministre, Manuel Valls, a  demandé au Haut Conseil d’envisager une « gouvernance d’ensemble des différents risques de la protection sociale », qui pourrait être « plus harmonisée et globalisée », notamment dans le cadre du projet de loi de financement de la Sécurité sociale (PLFSS). Il a écrit dans ce sens à la Président de ce Haut Conseil. 

La lettre N°7 du Cercle de l'Epargne

Le Cercle de l'Epargne publie sa lettre mensuelle.

Au sommaire de la lettre N°7 : 

L'édito du Cercle

Côté Epargne 

• Le point du Cercle
• Le Livret A en route pour une décollecte en 2014
• Le plan d'épargne logement rit quand la pierre pleure
• L'eurocroissance, un nouveau produit retraite 
• Epargne salariale, attention travaux

Côté Retraite

• La réversion en question
• Les commerçants et les artisans à la peine
• Le minimum vieillesse surmonte le gel
• La CSG des retraités retravaillée

Côté dossier 

• Les futures négociations AGIRC / ARRCO

Lire la lettre en pdf

Intégrale Placement sur BFM Business

L'interview de Philippe Crevel dans l'émission Intégrale Placement de BFM Business au sujet des moyens d'alléger sa facture fiscale.

Les crédits à l'habitat progresse lentement dans un contexte de baisse des taux

Malgré la poursuite de la baisse des taux, la croissance du crédit à l’habitat diminue. Le taux de croissance passe de 3 à 2,7 %% d'août à septembre. Les  crédits de trésorerie progressent de leur côté de +0,6 % en septembre contre une stabilité parfaite au mois d'août. 

Les taux d’intérêt moyens des nouveaux prêts à l’habitat à long terme et à taux fixe baissent encore (2,85 %, après 2,90 % en août). Les taux des crédits amortissables à la consommation diminuent également (5,28 %, après 5,43 %).

Les taux des placements à court terme sont globalement stables

Au mois de septembre, selon la Banque de France, une légère hausse des taux sur les dépôts de moins de deux ans est constatée. Néanmoins, elle n'affecte pas les taux des livrets qui restent orientés à la baisse. Une hausse est constatée pour les  placements non monétaires et les dépôts à terme supérieur à deux ans.

Taux moyens de rémunération des encours de dépôts et placements auprès des institutions financières monétaires

(en pourcentage)

				sept-13	nov-13	avr-14	juil-14	août-14 (h)	sept-14 (i)
DÉPÔTS ET PLACEMENTS MONÉTAIRES (b)				0,71	0,69	0,71	0,68	0,62	0,62
dont : - dépôts à vue				0,15	0,15	0,16	0,15	0,15	0,15
- dépôts à terme ≤ 2 ans				2,07	2,00	1,93	1,91	1,88	1,94
- livrets à taux réglementés (c)				1,29	1,29	1,28	1,28	1,05	1,06
	dont : livret A			1,25	1,25	1,25	1,25	1,00	1,00
- livrets ordinaires				1,24	1,19	1,19	1,12	1,03	1,02
- titres d'OPC monétaires (d) (e)				0,07	0,05	0,09	0,12	0,12	0,12
AUTRES DÉPÔTS NON INCLUS DANS LES AGRÉGATS
Plan d'épargne-logement				3,02	3,00	2,97	2,90	2,91	2,93
Autres dépôts à terme > 2 ans				2,92	2,91	2,84	2,73	2,74	2,78
Pour mémoire :
Taux de soumission minimal aux appels d'offres Eurosystème				0,50	0,25	0,25	0,15	0,15	0,05
Euribor 3 mois (f)				0,22	0,22	0,33	0,21	0,19	0,10
Rendement du TEC 5 ans (f), (g)				1,27	1,01	0,86	0,48	0,39	0,31
Plan d'épargne logement				2,50	2,50	2,50	2,50	2,50	2,50

Baisse de la croissance du crédit aux entreprises

Est-ce parce que la demande est faible ou parce que les entreprises n'arrivent pas à accéder au crédit, il n'en demeure pas moins que le taux de croissance annuel des crédits aux sociétés non financières a  légèrement ralenti au mois de septembre avec +1,8 %, après +2,1 % en août. Cette baisse est imputable  à une modération des crédits d'investissement (+3,1 %, après +3,4 %) et à une faible baisse des crédits de trésorerie (-0,6 %, après +0,4 %).

Le taux d'intérêt moyen des crédits nouveaux est en baisse, plus légère pour les crédits de montants supérieurs à un million d'euros (1,83 % après 1,85 %) que pour ceux de montants inférieurs (2,63  % après 2,72 %).

Les crédits nouveaux (cvs) progressent pour la tranche des montants supérieurs à un million d'euros  (9,7 milliards d'euros après 9,4 milliards) et enregistrent une légère baisse pour celle des montants inférieurs (5,3 milliards d'euros après 5,7 milliards).

L'épargne salariale en attendant sa réforme a progressé de 6 % au premier semestre

Selon les résultats de l'Association Française de Gestion, à la fin du mois de juin, les encours de l'épargne salariale ont atteint 110,8 milliards d'euros, en progression de 6% par rapport à fin 2013 et de plus de 12% sur un an. Cette progression est liée à l'amélioration au début de l'année des cours boursiers. En effet, la collecte nette s'élevant à 1,8 milliard d'euros et l'effet de marché représentant +3,6 milliards d'euros.

Au 30 juin, les encours des fonds diversifiés atteignent 66 milliards d'euros, en croissance de plus de 7% sur six mois (+8% sur un an) et les actifs gérés dans le cadre des fonds d'actionnariat salarié s'élèvent à 45 milliards d'euros (+9% sur le premier semestre et +22% sur un an).

Les fonds d'investissement socialement responsables (ISR) ont connu une hausse de 22% de leurs encours sur un an, à 18,8 milliards d'euros.

En 2013, l'épargne salariale avait franchi la barre des 100 milliards d'euros d'encours grâce à la hausse des cours actions. 

Le Ministre de l'Economie, Emmanuel Macron, a promis d'insérer dans son texte sur le développement de l'économie la réforme attendue depuis des mois de l'épargne salariale. Cette réforme devrait notamment favoriser la diffusion de l'épargne salariale au sein des PME.

Le Gouverneur de la Banque de France appelle à la baisse des taux de rendement des fonds euros !

Devant la Commission des finances du Sénat, le gouverneur de la Banque de France, Christian Noyer qui est également en charge de la supervision financière a demandé aux compagnies d'assurances de diminuer  le taux de rémunération des assurances vie afin qu'ils ne prennent pas de risque excessif

La crainte du Gouverneur est liée à une éventuelle remontée des taux qui réduirait la valeur des obligations logées dans les fonds euros des assurés. Une trop forte rémunération aboutit à accroître l'écart entre le montant garantie et la valeur potentielle des obligations. 

Même si le Gouverneur croit pas une remontée brutale il juge qu'il est très important que les compagnies d'assurance soient capables de faire baisser leur taux de rémunération". Il attend "cette année une baisse significative du taux de rémunération des contrats d'assurances vie."

"Je veillerai à ce que les compagnies d'assurance le fassent", a également indiqué le Gouverneur.

L'immobilier toujours en panne !!!

La demande de logements neufs continue de baisser dans un contexte de diminution des prix et d'augmentation des stocks. En octobre 2014, selon les promoteurs immobiliers, la tendance à la baisse de la demande de logements neufs s’accentue encore. Le solde d’opinion correspondant est ainsi nettement en dessous de sa moyenne de long terme et atteint son plus bas niveau depuis que la série existe (1991). Les perspectives de mises en chantier de logements neufs restent dégradées pour les trois prochains mois.

Même si les promoteurs sont moins nombreux qu’en juillet à indiquer une augmentation de leur stock de logements invendus, le solde d’opinion correspondant reste nettement supérieur à sa moyenne.

En octobre, les promoteurs sont aussi nombreux qu’en juillet à signaler la baisse des prix moyens des logements neufs mis en vente ; le solde correspondant demeure toujours très inférieur à sa moyenne de longue période. Leur opinion concernant l’apport personnel des candidats à l’acquisition d’un logement neuf est moins pessimiste qu’au trimestre précédent. Les promoteurs sont légèrement moins nombreux qu’en juillet à prévoir une baisse des moyens de financement consacrés aux achats de logements neufs.

Conjoncture dans la promotion immobilière

Soldes d'opinion, en %, CVS
* Moyenne depuis juillet 1991.
Source : enquête de conjoncture promotion immobilière - Insee
	Moy.*	Jan. 14	Avril 14	Juil. 14	Oct. 14
Demande de logements	–8	–48	–43	–51	–54
Perspectives de mises en chantier de logements	–7	–23	–22	–34	–33
- destinés à la vente	–15	–32	–35	–42	–42
- destinés à la location	0	–9	–6	–15	–15
Évolution des stocks de logements invendus	–27	–15	–13	–10	–13
Prix moyen des logements mis en vente	6	–24	–22	–31	–31
Évolution de l'apport personnel des candidats	–21	–41	–39	–46	–40
Perspectives d'évolution des moyens de financement	–23	–49	–47	–41	–39

Tendance de la demande de logements neufs